El que seguramente ha sido el mejor gestor de fondos de la historia, Peter Lynch, nos cuenta en su libro "One Up in Wall Street", la estrategia para crear una cartera premium. Para el que no lo haya leído, acaba de salir una fantástica versión en español, como adelanto, este es el resumen:
Peter dividía las acciones en 6 categorías:
SLOW GROWERS: Acciones de lento crecimiento. Normalmente se compran por el dividendo, y se venden por aburrimiento. No más de un 2% en cartera.
STALWARTS: Compañías como Coca-Cola, Procter & Gamble, Purina, Kelloggs o Unilever. 10-12% de crecimiento anual. Seguros de vida en épocas de crisis.
FAST GROWERS: De rápido crecimiento. Las favoritas de Peter. Crecen un 20-25% anual. Si sabes elegir, podrás conseguir un 10-bagger (x10), incluso algunos 200-baggers. Ejemplos como Taco Bell, Wal-Mart, Inditex o Chipotle, más recientemente. Aquí está la clave del éxito.
THE CICLYCALS: Compañías que se expanden y contraen en función del ciclo económico. Ejemplos son Ford, o Acerinox.
TURNAROUND: Cuando el ave fénix resurge de sus cenizas. Chrisler, Lockheed Martin, Jazztel o Blackberry??
ASSET PLAYS: Aquellas que tienen algo valioso que no se refleja en el precio de la acción. Yo lo comparo al Book Value. Si el ratio es inferior a uno, hay que estudiarlo. También puede darse el caso que los analistas no hayan contemplado un activo o ventaja competitiva. En este caso, si te adelantas, el éxito está asegurado.
Peter mantenía un portfolio de acciones muy amplio, lo que conlleva mucho tiempo y desgaste. No hace falta tener 200 compañías, con 20 o 30 también se puede construir una estrategia similar, y más pasiva, para poder tener tiempo al menos para dormir.
Espero que os sea de utilidad.
